我国融资租赁业的发展——飞机租赁行业分析

摘要:我国的融资租赁业从起源至今已经有三十多年。在这三十年间,我国的融资租赁业经历了高速发展、行业整顿、法制建设、恢复活力这几个时期,通过这几个时期的发展,我国的融资租赁行业已经取得了一定的规模。但是却也不能忽略我国融资租赁业也存在着很多问题,影响其继续发展。本文将基于对我国飞机融资租赁行业发展以及现状的分析,来了融资租赁行业作为重要融资手段对我国经济发展的重要性,虽然该行业相对于国外来说还处于起步发展阶段,通过在监管、法制、创新、优惠等方面的分析,将更有助于我国融资租赁行业走可持续发展的道路。
   
   关键字:融资租赁;飞机租赁;发展;问题;对策

前言
   租赁已经有大约四千年的历史了,几乎在有人类文明的时候就有了租赁。现代的金融租赁起源于二战之后的美国。1952年,美国成立美国租赁公司(现为美国国际租赁公司),这可以算的上是现代的第一家融资租赁公司了。现代租赁公司也有这里开始发源。1981年中国东方融资租赁有限公司的成立,这是我国的第一家融资租赁公司,是我国融资租赁的起源。时至今日己有三十多年,在这些年间,我国的融资租赁业经历了迅速成长期、市场转型期、法制建设期、以及恢复活力期这几个时期。经过这几个时期的不断发展,我国的融资租赁行业已经拥有了一定的规模。虽然,在这些年里我国的融资租赁的规模迅速扩大,但是我国整个融资租赁行业目前运用的都是比较低端的租赁方式,比如很多融资租赁公司采取的是直接租赁和售后回租。这样对于把握市场的真正需求是不利的,对于将融资租赁作为一种灵活的融资方式的运用是不利的,对融资租赁行业的发展是不利的。国外的融资租赁行业注重创新,有多种不同的融资租赁方式值得我们借鉴,也可激励我们进行金融创新,创造适合我国国情和市场的租赁形式。
   本文将主要从四个部分来分析我国融资租赁业发展。第一部分首先从融资租赁的基本概念入手对其进行理论综述,之后对飞机租赁的基本情况作简单概述。第二部分阐述和分析世界飞机租赁行业的发展概况及特征,展望产业的发展方向。第三部分是对我国民航业与飞机租赁业的发展历程与现状的陈述,通过行业的发展与金融租赁企业的成长,分析预测未来的行业机遇与发展趋势。第四部分是基于对之前的飞机租赁行业现状分析,指出我国飞机租赁业发展过程中所存在的问题并针对此而提出的发展对策,让我国融资租赁行业能够健康且持续的发展。
1.融资租赁与飞机租赁的基本理论
1.1融资租赁行业相关概述
1.1.1融资租赁的定义
   融资租赁(Financial Leasing),是一种特殊的金融服务,根据我国《合同法》和《融资租赁法(草案)》的定义,融资租赁是指出租人依据承租人对租赁物和供货人的选择或认可,将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有使用,向承租人收取租金,最短租赁期限为一年的交易活动。适用于融资租赁交易的租赁物为机器设备等非消耗性资产。
    依据合同法的规定,租赁与融资租赁在交易规则,当事人权利义务方面存在如下区别:
权利与义务 租赁 融资租赁
物件所有权 出租人 出租人
物件的购买选择权 出租人 承租人
租金的含义 使用物件的对价 使用租金的对价
维修责任 出租人 承租人
瑕疵责任 出租人 出租人几乎不承担
租期结束后的物件归属 出租人 几乎是留购
   
1.1.2融资租赁的功能
1.投融资功能
解决企业(尤其是中小型企业)资金不足问题是融资租赁最初的目的。有的企业需要设备,但是又因为资金不足而无力购买,而融资租赁只需要企业支付少量的资金就能够使用设备进行生产,这对企业而言相当于是一种贷款。为企业解决了暂时的资金问题,促进了企业的发展是融资租赁这一功能的最大优点。同时,以融资租赁带动的投资必然带动该设备的生产销售与使用,促进相关产业的发展和增加就业。
   2.促销功能。
   融资租赁以“以租代销”的形式,将每一笔融资租赁业务与设备的销售业务紧密的捆绑在了一起,出租人虽然看上去只是出租了设备,但其实同时也实现了设备的销售和使用。这既对企业销售业务的激活,总资金的周转加速有利,也对增强企业的市场竞争力有利。
   节税功能
融资租赁业务的出租人即融资租赁公司可享受与银行一致的“按差额缴纳营业税及附加”的优惠政策,而传统租赁中的出租人则须按租金全额缴纳营业税。
采用融资租赁方式购置设备对于承租人而言,按照会计上融资租赁核算规定,可享受加速折旧的优惠政策,这样的好处是在所得税前提取折旧费用,应纳所得税减少。
   4.资产管理功能
   融资租赁公司凭借对租赁物的所有权的掌握,其有责任对租赁资产进行管理、监督,以及资产流向的控制。其明显的资产管理优势,使得银行贷款化整为零,并降低银行的管理成本和金融风险。
1.1.3融资租赁的行业特征
   融资租赁并不是一种单纯的租借服务,它是属于一种集贸易、金融、租赁为一体的特殊的金融产品。因而金融租赁具有以下的行业特征:
   (一)融物和融资的双重职能
   融资租赁使融资和融物相结合,租赁公司兼有金融机构和贸易机构的双重功能,因此融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁将设备的生产厂商与设备的实际使用单位连接起来,有利于促进产销结合。
   (二)融资租赁具有三方当事人,并且同时具备两个或两个以上的合同
   融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方,三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同,从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同的签订和履行是购货合同签订和履行的前提,购货合同的履行是一笔租赁业务完成不可缺少的一部分。以上述关系为前提,出租方有根据购货合同购买物件,并且支付货款的责任和义务,承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权,并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。
   (三)承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利
   出租方不能干涉承租方对租赁物的选择,承租方还有权选择供货方。如果出租方是应承租方的要求,或是出于提供更为周到的服务,可以向承租方推荐租赁物件或推荐供货方,但是其决定权仍是承租方。因此,出租方也不对承租方的选择所造成的后果承担责任。
   (四)所有权归出租方,使用权归承租方
   财产的所有权与使用权呈分离状态。所有权与使用权的分离,摆脱了传统的财产占有观念,所有权因素被淡化,有利于确定现代化的经营方式,以适应社会化大生产的要求。
   (五)租赁合同不可解约
   出租方在一个较长的租赁时期内,通过收取租金来收回全部投资,即租金采用分期归流的形式。租金的性质实为承租方对物件使用权的获得而按期所付出的代价。由于租赁期是一个连续的、不间断的期间,加之融资租赁的承租人的特定性和租赁物件的被指定性,决定了租赁合同不可节约。
1.1.4融资租赁的业务流程
   融资租赁的业务流程主要分为八步:
   第一步,承租方向出租方以填写项目申请表的形式提出融资租赁申请;
   第二步,根据承租方提供的资料,出租方要对其及项目可行性、经营状况、负债状况、偿债能力等方面进行调查,若满足条件,就进行立项审批;
   第三步,金融租赁公司审批通过金融租赁项目后,相关双方才可签订合同,并要将验证卡号,办理抵押、质押登记、冻结、止付等手续办理好;
   第四步,承租方在交付保函费、服务费、保证金及设备发票后,金融租赁公司开始投放资金;
   第六步,承租方在租赁期间按期支付租金;
   第八步,租期结束时,承租方以低价回购。
   融资租赁的业务流程如下图所示:

1.1.5融资租赁行业的现状 
   中国的近代融资租赁行业是从20世纪80年代的改革开放开始的,相较国外起步是比较晚的。但是中国的融资租赁行业的发展速度却一直并不缓慢,尤其是在进入21世纪以来发展更是极为的迅速。这些年,我国融资租赁行业在整个经济发展中的作用越来越明显了,其发展态势也一直保持着的很好。截止2009年底,中国融资租赁业务总量达到3700亿元人民币;据《2013-2017年中国融资租赁行业深度调研与投资战略规划分析报告》统计数据显示,截至2012年底,全国共有560家在册运营的各类融资租赁公司(不含单一项目融资租赁公司),比年初的296家增长了89.2%,增加的公司数目为264家;2013年仅上半年全国融资租赁业规模就增长了22.2%。
1.2飞机租赁的相关概述
1.2.1飞机租赁的含义及分类
   飞机租赁,指的是航空公司(承租人)选定的一定型号、数量的飞机,从出租人处签订合约租赁出来。在租赁期间,飞机的出租人将飞机的使用权转让给了承租人,承租人需按照合同按期支付给出租人租金。租期届满时,承租人有几项选择可以考虑:续租,或者按照市场价格或者固定价格优先购买,又或者按照规定还给出租人租赁的飞机。
   飞机租赁主要分为经营性租赁和融资性租赁两种。
   经营性租赁指的是,承租人将所需要的飞机从租赁公司租入,租期一般比较短,在短期内承租人需要按期支付租金,在租期结束时,续租或者退租是由承租人来选择的,但如果想要购买飞机一般是不可以的。所以这是一种短期的可撤销的、不完全支付的飞机融资方式。
   融资性租赁指的是,出租人转让给承租人是飞机所有权以外的所有全部经营责任,承租人需要负责维修飞机、为飞机纳税和保险等。租期内出租人可以通过投资效益支付的租金加上飞机的期末残值来收回投资,甚至可以取得效益。租期结束时,购买、续租或者退租是提供给承租人的三个选择。所以这是一种长期的完全支付的飞机融资方式。
1.2.2飞机租赁的业务流程
   飞机租赁业务主要有以下流程:
   一、根据自己的需要,航空公司(承租人)向中国民航总局递交增加飞机申请,由民航总局来完成审查、选型和综合平衡等工作,然后上报国家计委正式批准,航空公司方可与外商正式谈判。
   二、根据国家批准的文件,航空公司认真审核各个出租公司(出租人)的方案,最后向选定的出租人发出委托书,出租人支付给飞机制造商购机款,然后将飞机租赁给航空公司。
   三、在磋商、审查文件之后,各交易方如果没有异议,就可以正式签署协议。在签约后的30天以内,在国家外汇管理局需要进行外债登记,同时取得外债登记证,并需要担保银行签署担保函转让确认书、保险公司签署保险转让通知书。
1.2.3飞机租赁的特征
   飞机租赁中出租物的价格非常的昂贵,租赁的时间相对别的租赁比较长,飞机租赁公司往往实力较为雄厚,受优惠让款是融资租赁飞机承租人比别的承租人多出来的权益,同时交易的结构好复杂,种类好繁多等等。这些都是飞机租赁的特征。
1.2.4飞机租赁的作用与意义
   应该主要从承租人角度来看飞机租赁的作用和意义。一是有效的满足了航空公司挤兑扩张的需求,对资金压力有所缓了,对航空公司的财务状况和经营压力有所改善;二是可以将租金摊入成本,来减少企业的税费;三是获得税务方面的优惠;三是可以防止飞机的老化,使折旧的方式比较合理;四是避免了通货膨胀等带来的经济风险。
2.主要海外国家的飞机租赁行业发展过程及启示
2.1美国飞机租赁行业的发展背景及现状
   现代租赁最早产生于美国,现代租赁飞机同样也最早出现在美国。二次大战后,美国经济面临着由战时生产转向和平时期生产的转变和军用技术向民用生产的转变,战后科技革命的兴起促进了现代科学技术的迅猛发展,各种新技术不断得到开发和利用。1952年,全世界第一家融资租赁公司——美国租赁公司(现更名为美国国际租赁公司) 在美国应用而生,这一公司的创立意味着现代租赁的产生。1960年,美国联合航空公司以杠杆租赁的形式引进了一架喷气飞机,从此开启了美国飞机租赁的历史,也开启了世界飞机租赁的历史。
   美国的飞机租赁市场在1984年以前,采用减税杠杆租赁形式进行飞机租赁是大多数国内外航空公司的选择。1984年和1986年美国颁布的两个税收改革法对美国的跨国飞机租赁市场造成了一定的负面影响。1984年,美国在税制改革法中取消了对非美国航空公司飞机租赁的投资减税,并对折旧期限和折旧方法进行了修改,结果使以避税为目的的对海外航空公司飞机租赁投资的积极性大大地降低了。1986年,投资减税法被税制改革取消了,并规定如果要享有税收优惠必须是向美国人租赁飞机的出租人。由于税制的变化,美国杠杆租赁已经无法被非美国航空公司采用。

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