【经济学论文】关于中小企业融资问题的探讨

摘要：随着经济全球化进程日趋加速，市场竞争日趋激烈，中小企业发展的问题已经成为一个世界性的研究课题，中小企业的大量存在是经济发展的必然结果　众所周知，资金是企业发展的推动力，企业发展离不开资金的支持，而资金短缺是各国各地区中小企业发展过程中普遍存在的难题。显而易见，融资难已经成为制约中小企业发展的主要问题。

关键词：中小企业 融资 经济全球化

一，我国中小企业融资现状

企业的融资方式总的说来可分为内部融资和外部融资。但是中小企业的内部融资能力是有限的,因而其资金大部分是靠外部融资获得的。我国中小企业直接融资情况并不理想,虽然中小板、创业板和“新三板”等的出台为一些盈利能力强、高资信状况好的中小企业提供了融资渠道,但是符合上市条件的公司是很少的。总体来说我国中小企业融资是以银行贷款为主导的，但是从正规银行贷款难度确很大。据统计，我国只有一成左右的中小企业通过能够从正规的金融体系获得贷款。所以有些中小企业选择的融资通道为民间借贷。但是民间借贷利率远远高于国家的法定利率，这使得企业的资金成本难以承受，所以借贷双方都面临高风险。高利贷的成本很高。企业要按时长期归还债务很可能资金断裂，面临倒闭破产的风险。

二，中小企业融资困难之表现

（一）商业银行的歧视

银行的歧视主要有两方面。首先从成本角度来说，不论贷款数额银行的操作是相差无几的。而中小企业的贷款一般具有频率高、数额小、使用急等特点。所以银行不愿意贷款给中小企业。从风险角度来说，中小企业经营风险大，抗险能力弱，财务管理不规范等等原因使银行无法对其进行评估和把握，所以增加了中小企业的贷款难度

（二）直接融资方面

现有的资本市场无法满足中小企业的融资需求。融资途径不畅通，企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担 保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展 不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

（三）融资结构不合理

主要表现在：（1）我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做 大。并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款；（2）在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款 为主；（3）在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。

三 中小企业融资难的原因分析

（一）企业自身原因

中小企业经营状况及财务管理不规范，自身融资能力弱。一方面，中小企业规模小、设备陈旧、技术落后、无力开发和生产优质新产品去开拓市场。长期以来，我国的 中小企业大都是自有资金少，靠举债发展起来的，负债率高，包袱沉重，由于制度上的原因，不注重积累，片面依靠银行贷款来扩大再生产，造成企业负债率居高不 下，经营陷入困境。据了解，不少地方的中小企业负债率达80%以上，形成高负债经营，使银行正常周转的信贷资金比重逐年下降。另一方面，大多数中小企业财务报表随意性大、真实性差、透明度不高，缺乏经审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录，银行难以掌握企业家底，不敢轻易放款。

（二）银行方面原因

我国商业银行加大了对不良资产的监控力度和责任追究力度。在实际工作中，贷款投向政府支持的大企业、大项目，既使贷款产生问题，也容易从道德风险方面讲清 道理，避免或减轻责任，但如果贷款给中小企业特别是民营企业，却往往不容易从道德风险方面讲清道理，容易受到审查和处罚。另外，《商业银行贷款通则》规定 的贷款条件非常严格，很多中小企业达不到规定条件而得不到贷款。因此，贷款准入和监管的严格，使银行向中小企业谨慎贷款。（2）安全性、流动性、赢利性是 银行贷款的基本要求，而中小企业存在过高的经营风险，使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。国内外研究表明，中小企业具有较高的失败率。如美 国的中小企业，在成立2年内，有23.7％的失败，4年内有51.7％的失败，6年内有62.7％的失败。由于中小企业具有较高的失败率，对中小企业的贷 款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则，用行政命令的办法强迫银行对中小企业贷款将进一步加大银行的经营风险，得不偿失。（3）由于“跑腿成本” 的存在，小企业一般只能在距离较近的范围内寻找金融服务，这就决定了为小企业服务的金融机构必须具备较多的分支机构，而建立专门为中小企业提供资金支持的 金融机构存在资金筹措、信息收集、强化监管等方面的诸多困难。（4）中小企业的贷款准入门槛过高，贷款方式设计单一，手续繁杂。而且，小额信贷发放存在诸 多法律障碍，主要表现为过分注重担保物、抵押物和第三方担保，而忽略了对借款人本身的现金流量这个第一偿还能力的审视。

（三）政府方面原因

（1）配套的法律政策缺失，使中小企业融资难上加难。我国没有从法律上确认中小企业的相对特殊地位。中小企业需要国家专门立法来保障其利益，确定扶持中小企 业的方面和领域，同时为金融机构服务中小企业提供法律依据。目前的《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济 发展的若干意见》尚缺乏配套的法律、法规，没有形成一个有效的法律体系。（2）国家对商业银行的管理、考核中，没有专门为中小企业服务的制度和规范，没有 把企业客户按大、小区别开来，而是把大、小企业笼统对待。因此，商业银行自然就更青睐大型企业。

 四、解决我国中小企业融资难的途径

（一）完善中小企业制度，健全治理结构

基于企业与银行的矛盾近年来一直没有根本性的突破，对于中小企业融资方面各界都做出了一定的努力，但困难依然还在。解铃还须系铃人，最重要的是中小企业自身要寻找突破口。银行贷款始终是中小企业直接融资的主要来源。贷款难，并非银行不想放贷，而是由于企业信用缺失和市场风险太大，银行承受不起，所以企业自身必须向外界展示自己的可持续发展，保证自己的信用，并尽可能将自己的有关信息透明化、公开化。中小企业也需要将财务信息的透明和真实做为融资的基础工作。可考虑在全国成立中小企业协会，每个企业在协会登记完备的信息，配合政府和金融机构的资信评估体系，企业之间也可相互监督，提升中小企业在金融机构整体的信用形象。中小企业协会协会内的中小企业应加强互助合作，资金充裕的企业可以为其他企业提供资金支持，技术先进的企业则可以为其他企业提供技术指导，还可以相互间提供贷款担保。

(二)金融机构的自我完善

金融机构应针对中小企业的特殊情况采取不同的行动，银行该有银行家的胸怀和眼光，不能短视于目前的大企业和大项目，要加大对中小企业的扶持力度。加大银行对于中小企业的间接融资支持力度。大型的国有银行要把支持中小企业纳入银行整体战略框架，从部门设置、人员安排、业务品种设计与创新、银行服务、 营销渠道、业务流程与管理等方面整体规划、统筹安排。特别是根据中小企业特点和其贷款需求的特殊性，在控制风险和成本的前提下，重组信贷业务流程，改革信 贷评级与审批制度，调整信贷政策和信贷管理办法，建立起适应中小企业的信贷业务管理体制，使对中小企业贷款成为银行新的利润增长点。同时应建立健全专门为 中小企业服务为的中小金融机构，中小金融机构一般能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况，在为中小企业提供金融支持时，具有信息和交易成本低 的优势。中小金融机构与中小企业的共同发展两者能够相互促进、相辅相成

（三）政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度。

加大政府的支持力度、制订和落实相关的法律法规。政府部门不但要通过各种方式（税收优惠、财政补贴等）给予中小企业财政上的支持，还要加快中小企业经营和融资的法律法规建设。当前中小企业急需要政府制定出关于融资方面的相关法律法规建设。此外，政府也要加强对相关法律法规执行的监管，做到有法可依、有法必依，只有这样才能真正的解决问题。

五 总结

中小企业已成为我国经济的重要组成部分,是促进经济发展不可替代的重要力量。中小企业融资问题始终是制约中小企业发展的瓶颈,对此各级政府部门和企业家都 采取了各种措施,试图解决此问题。解决中小企业融资所面临的困境,不是一方的努力就可以成功的,需要政府、金融机构以及中小企业等各方面的配合和共同努 力;需要长期的研究和探讨,并随着环境的变化而制定相应的措施以应对万变的情况。只有这样,中小企业才能达到一个发展的新境界,在社会主义现代化建设中发 挥更大的作用。

参考文献

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